Geld in insolventen Unternehmen anzulegen, hört sich nach einem extrem hohen Risiko an, denn bei diesen Unternehmen

• gibt es von den Kreditinstituten kein fresh money
• sind die Geschäftskonten in der Regel eingefroren
• ist das Warenlager in der Regel sicherungsübereignet und
• arbeiten Lieferanten nur gegen Vorkasse

Gleichwohl benötigen diese Unternehmen Geld, um eine Fortführung des Geschäftsbetriebes zu ermöglichen. Dafür können sie folgende Sicherheiten bieten, die den Massekreditgläubigern zur Absicherung ihrer Forderungen dienen:

• Globalzession auf neue Forderungen – mit der Insolvenz haben die Globalzessionen keine Wirkung mehr. Die Forderungen, die nach dem Insolvenzantrag entstehen, sind also frei von Rechten Dritter und stehen deshalb als Sicherheit zur Verfügung
• je nach Branche kann zudem ein neues Warenlager ebenfalls zur Sicherheit übertragen werden
• Gesetzliche Privilegierung – der Gesetzgeber hat erkannt, dass diejenigen, die in einer extremen Krise Geld zur Verfügung stellen, besonders geschützt werden müssen. Deshalb ist die Rückzahlung des Darlehens eine Masseverbindlichkeit, die zunächst zurückbezahlt werden muss, bevor andere Gläubiger eine Quote erhalten.
• Wenn der Betrieb fortgeführt werden kann, entstehen Sondereffekte, die zu einem hohen Liquiditätszufluss bei der Masse führen (aus der das Darlehen dann bevorzugt getilgt wird).
  Einer dieser Effekte besteht darin, dass keine Lohnzahlungen in der vorläufigen Insolvenz (die Arbeitnehmer bekommen Insolvenzgeld von der Bundesanstalt für Arbeit) getätigt werden. Im Ergebnis produziert/arbeitet der fortgeführte Betrieb also in diesem Zeitraum ohne Personalkosten! Ein Investor ist also in dieser Risiko-Situation banküblich besichert und hat ein Gesetzesprivileg auf seiner Seite!

Massedarlehen werden zur Zeit im Marktvergleich außergewöhnlich hoch verzinst – die Zinsen liegen zwischen 8 - 13%. Hinzu kommt u.U. noch ein Disagio.

Die übliche Laufzeit bei Massedarlehen liegt in der Regel bei drei Monaten. Sie werden bei Bedarf kurzfristig verlängert. Damit ist die Anlage äußerst flexibel.